Tendances en matière de logistique et de transport mondial pour le T1 2026

Croissance de la demande

• La demande mondiale de fret aérien a augmenté de +6 % d’une année à l’autre au quatrième trimestre 2025, et le volume de décembre est en hausse de +7 % par rapport à 2024⁴.
• Les prévisions 2026 projettent une croissance modeste de +2 à +4 % pour l’ensemble de l’année¹.
• La demande hors APAC a tiré la croissance mondiale depuis le début de l’année à +8,5 %, l’Europe à +2,9 % et l’Amérique du Nord à +1,1 %².
• La croissance intra-Asie a mené la demande régionale à +15,8 % en novembre; UE–Asie (+11,7 %), Moyen-Orient–Asie (+11,1 %), UE–Moyen-Orient (+5,4 %) et Asie–AN (+1,8 %) sont revenus en croissance après des baisses et affichent tous une expansion².

Implications : La croissance de la demande a été résiliente pendant une grande partie de 2025, et un optimisme prudent laisse croire que l’élan se poursuivra en 2026.

Sources : 1) Xenata 2) IATA 4) WorldACD

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Capacité et incidences sur les taux

• La croissance de la capacité mondiale a réduit l’écart avec la demande en 2025, avec une croissance globale de +4,9 %. Elle est principalement tirée par les liaisons « Silk Road », notamment APAC–ISMEA (+18 %), UE–APAC (+17 %), ISMEA–UE (+12 %), UE–APAC (+11 %) et ISMEA–APAC (+10 %), qui représentent l’essentiel de la croissance de la capacité internationale³.
• La capacité en soute des gros-porteurs a progressé moins vite que la capacité des avions-cargos, soit +4,5 % contre +5,3 % en 2025; la croissance de la capacité en soute (+2,1 %) devrait dépasser celle des avions-cargos pendant une grande partie de 2026³.
• Les taux moyens du fret aérien ont diminué de -1 % en 2025 par rapport à 2024, mais avec une hausse du rendement cargo de +3,0 % malgré une forte croissance des volumes⁴.

Implications : Les taux sur les principales liaisons commerciales devraient être affectés à mesure que la capacité rattrape la demande, ce qui pourrait entraîner des taux stables ou en baisse en 2026, sauf en cas de saisonnalité ou de perturbations limitant l’expansion de la capacité.

Sources : 3) Accenture Cargo 4) WorldACD

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Tendances macroéconomiques et perturbateurs mondiaux

• Le secteur du fret aérien devrait continuer d’offrir la flexibilité nécessaire aux expéditeurs alors qu’ils composent avec l’incertitude géopolitique et les barrières commerciales¹.
• Les prévisions de croissance du PIB mondial ont été révisées à la hausse par rapport aux projections précédentes, avec des perspectives plus optimistes dans la plupart des principales régions commerciales⁵.
• L’indice PMI manufacturier mondial a légèrement diminué en décembre (50,4), mais demeure au-dessus du seuil neutre après avoir atteint un sommet de 14 mois en août⁵.

Implications : Les répercussions des tarifs continueront de créer de l’incertitude, même si la désescalade temporaire entre les États-Unis et la Chine se maintient. À mesure que les liaisons commerciales mondiales se réorganisent pour tenir compte des perturbations potentielles et des barrières commerciales, le secteur du fret aérien est en bonne posture pour continuer de jouer un rôle déterminant à l’approche de 2026.

Sources : 1) Xenata 5) IHS Markit : décembre 2025

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Développements de la chaîne d’approvisionnement

• Les exportations mexicaines vers les États-Unis ont augmenté d’environ 15 % ces derniers mois, principalement grâce à l’activité manufacturière, dépassant tous les autres secteurs, même si certains segments manufacturiers américains s’assouplissent sous la pression des tarifs¹.
• Les transitaires se concentrent sur de nouvelles liaisons commerciales excluant les États-Unis en raison des turbulences tarifaires et des difficultés à suivre l’évolution des politiques douanières liées aux menaces et aux changements tarifaires annoncés ou appliqués².

Implications : Les transitaires pourraient chercher des occasions sur les liaisons commerciales alors que le corridor logistique Mexique–États-Unis se renforce, tout en profitant des premiers signes de reprise des marchés d’expédition américains malgré la volatilité des tarifs.

Sources : 1) FreightWaves 2) AirCargoNews

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Points de vue sur la croissance

• Les prévisions de l’indice de fret TD Cowen/AFS indiquent que les tarifs des transporteurs de chargements partiels (LTL) s’assoupliront au premier trimestre 2026, une période saisonnièrement faible, avec des signes timides de reprise dans l’industrie du camionnage³.
• L’indice des gestionnaires logistiques prévoit un changement important des marchés du transport en 2026, avec des attentes de capacité plus contrainte et une tarification concurrentielle de la part des transporteurs⁴.

Implications : Les transporteurs de chargements partiels (LTL) pourraient ajuster leur stratégie tarifaire au début de 2026 avant que le marché américain du transport ne signale une reprise, tirée par un resserrement accru de la capacité et une tendance marquée à la hausse des volumes.

Sources : 3) AFS, 4) Logistics Management

Aperçus gouvernementaux et commerciaux

• Les données PMI manufacturières de décembre de S&P Global indiquent que les usines continuent de produire malgré une baisse des commandes et que, sans amélioration de la demande, les niveaux actuels de production ne seront pas viables en 2026⁵.
• La politique commerciale américaine sur les tarifs se poursuivra en 2026, mais le ton agressif des annonces pourrait ne pas correspondre au calendrier réel de mise en œuvre ni au montant effectivement payé⁶.

Implications : Les politiques tarifaires américaines et leur incidence économique sous-jacente sur le consommateur américain incitent les transitaires à maintenir des stratégies flexibles et rentables, tout en gardant un regard critique sur les données d’approvisionnement concernant la fabrication américaine ainsi que sur les annonces tarifaires.

Sources : 5) S&P Global, 6) FreightWaves

La demande d’importations américaines demeure faible jusqu’au printemps.

• Les importations américaines conteneurisées ont reculé à la fin de 2025 après un pic hâtif de la haute saison, attribuable à l’anticipation des droits de douane¹.
• Les importations en provenance d’Asie ont diminué d’un mois à l’autre en novembre, prolongeant un ralentissement de plusieurs mois après une accumulation antérieure de stocks¹.
• Les détaillants ont réduit leurs niveaux de stocks et retardé le réapprovisionnement, alors que la demande des consommateurs s’est modérée et que l’incertitude liée aux politiques commerciales persistait¹.
• Les volumes d’importation demeurent inférieurs d’une année à l’autre jusqu’au printemps. Le Global Port Tracker de la NRF indique que les volumes restent plus faibles de janvier à avril, la première hausse d’une année à l’autre étant attendue en mai³.

Implications : Une demande d’importation plus faible limite la reprise des volumes à court terme et contribue à des schémas d’expédition inégaux entre les points d’entrée américains. Les expéditeurs continuent d’ajuster le calendrier des commandes et les stratégies de gestion des stocks.

Sources : 1) JOC 3) NRF

true

La surcapacité et la pression sur les tarifs persistent.

• La capacité transpacifique devrait continuer de dépasser la demande, maintenant une pression sur les taux d’utilisation jusqu’en 2026.
• Les transporteurs devraient recourir aux annulations de traversées, mais la capacité globale déployée devrait demeurer élevée.
• Les tarifs au comptant devraient rester sous pression après les pics saisonniers, la surcapacité continuant de peser sur le marché.
• Les tarifs contractuels devraient demeurer inférieurs à ceux des cycles précédents, la saison contractuelle transpacifique 2026-2027 reflétant un pouvoir de fixation des prix plus faible pour les transporteurs.
• Le pouvoir de négociation des expéditeurs devrait rester élevé, la surcapacité soutenant leur position lors des prochaines discussions contractuelles.

Implications : Une capacité de navires abondante devrait avantager les expéditeurs à court terme. Les transporteurs devraient continuer d’utiliser les annulations de traversées et des ajustements de réseau afin de gérer les taux d’utilisation et les marges.

Source : JOC

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Les politiques commerciales et les ajustements de réseau ajoutent de la complexité.

• L’incertitude tarifaire continue d’influencer le comportement d’expédition et le calendrier des envois¹.
• Les transporteurs ont ajusté le déploiement des navires et les horaires de traversée en réponse à l’évolution de la demande et aux risques liés aux politiques¹.
• Les changements de réseau ont affecté la fiabilité du service et les délais de transit sur les principaux corridors commerciaux américains¹.
• L’incertitude liée aux réseaux persiste. Les transporteurs continuent d’adopter une approche prudente et progressive des changements de routage, notamment autour de la mer Rouge et du canal de Suez².
• Les changements de service devraient être graduels, les transporteurs continuant de privilégier la stabilité des réseaux au début de 2026¹.

Implications : Les expéditeurs pourraient subir une variabilité des itinéraires et des délais de transit à mesure que les transporteurs poursuivent l’ajustement de leurs réseaux. La planification proactive et la flexibilité demeurent essentielles.

Sources : 1) JOC 2) Alphaliner Newsletter 01-2026

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Environnement tarifaire : Volatile, mais stratégiquement important.

• Les États-Unis reportent les hausses prévues au titre de l’article 232 pour les meubles et les armoires, tout en maintenant le taux de 25 %, jusqu’au 1er janvier 2027.
• Les États-Unis imposent un droit ad valorem de 25 % au titre de l’article 232 sur les semi-conducteurs, y compris les semi-conducteurs logiques haute performance et leurs dérivés relevant des positions SH 8471 et 8473, en vigueur à compter du 15 janvier 2025.
• Représentant au commerce des États-Unis. Le Bureau du représentant au commerce des États-Unis (USTR) a indiqué que l’ACEUM ne sera pas automatiquement reconduit en 2026 sans résolution de questions structurelles².

Implications : Les importateurs devraient planifier en tenant compte du droit de 25 % sur les semi-conducteurs, conserver la documentation relative aux exclusions, maintenir le droit de 25 % au titre de l’article 232 sur les meubles pour le reste de l’année ainsi que sur les armoires, et surveiller de près l’évolution de l’ACEUM, toute renégociation pouvant affecter le traitement en franchise de droits et les stratégies d’approvisionnement nord-américaines.

Source : 2) ST&R

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La visibilité, la traçabilité et la conformité ESG passent au premier plan.

• La simplification du mécanisme d’ajustement carbone aux frontières (CBAM) de l’Union européenne introduit un seuil de minimis de 50 tonnes, tout en élargissant son champ d’application en 2028 à environ 180 produits dérivés de l’acier et de l’aluminium.
• L’application des règles américaines en matière de travail forcé demeure rigoureuse, comme en témoigne l’ordonnance de retenue de mainlevée (WRO) émise par le Service des douanes et de la protection des frontières des États-Unis (CBP) à l’égard des pneus Linglong fabriqués en Serbie³.
• L’administration américaine intensifie fortement l’application des règles contre la fraude commerciale, le Department of Justice (DOJ), le Customs and Border Protection (CBP) et le Homeland Security Investigations (HSI) menant des actions civiles et pénales vigoureuses⁴.

Implications : Les importateurs devraient se préparer à un élargissement des obligations de déclaration liées au CBAM et à une exposition accrue aux coûts, renforcer la diligence raisonnable en matière de travail forcé afin d’éviter les détentions, et assurer une conformité complète des classifications, des valeurs et des déclarations d’origine, alors que les autorités américaines intensifient l’application rigoureuse des règles contre la fraude commerciale.

Sources : 3)ST&R 4)ST&R

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Le resserrement réglementaire et les mesures tarifaires redéfinissent les importations canadiennes

• Le Canada resserre ses règles d’évaluation en douane afin de préciser quelles transactions constituent la véritable « vente pour l’exportation ». Les ententes de consignation, certaines ventes non traditionnelles et certaines ventes Canada–Canada ne peuvent plus être utilisées pour déterminer la valeur en douane, ce qui signifie que certains importateurs devront recourir à une autre méthode d’évaluation. Ces changements touchent principalement les entreprises dont les chaînes d’approvisionnement comportent plusieurs étapes ou qui disposent d’entités d’achat établies au Canada⁵.
• À compter du 26 décembre 2025, le Canada appliquera une surtaxe de 25 % sur les importations de certains produits dérivés de l’acier, comme les fixations, les fils, les treillis, les chaînes et les composants structuraux, pour les expéditions à usage commercial uniquement⁶.

Implications : Les importateurs devraient soumettre des commentaires à l’ASFC concernant l’évaluation et vérifier si les produits dérivés de l’acier sont assujettis à une éventuelle surtaxe.

Sources : 5) CBSA 6) CBSA